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郭广昌:中国动力嫁接全球资源

2011-07-12 13:19:15

一周前的美国之行,对复星集团董事长郭广昌(微博 专栏)来说有特别的意义:在纽约四季酒店举行的一场“中国动力-复星之夜”沟通会之后的晚宴上,他换上了太极服,在充满山水人文韵味的中国文化意境中,为在座100多位美国企业界及金融界的名流表演了中国太极。

  这是郭广昌第一次在华尔街的大门口做东待客——从去年开始,一直聚焦国内市场的复星集团,正式启动了全球化战略。不过,与其他企业走出去不同的是,复星的全球化选择,依然专注“中国动力”。

  “我们希望用自己‘中国动力嫁接全球资源’的商业模式,让更多的人了解中国。”郭广昌告诉《第一财经日报》记者,“在工业化、后工业服务产业方面,中国还有巨大的潜力。”

  投资基础:中国的增长空间

  对中国经济的发展,郭广昌不仅关注短期的波动,更注重长期判断,因此一直用长期的眼光来判断投资机会,这也正是其对“中国动力“的理解。

  郭广昌指出,中国GDP近五年复合年增长率(CAGR)为12.97%,2010年增长率为10.3%,高达39.8万亿元,仅次于美国,居世界第二位。“从宏观来判断,我们认为中国经济仍然有成长的空间。”

  他判断,与发达国家相比,中国在制造的层面上还有很大的差距,因此,中国可能,也有机会继续成为全球的制造中心。

  同时,中国正在由全球制造大国转变为全球消费大国,内需市场将持续快速增长,中国消费品在2010年超过15万亿元的规模,2013年将超过日本成为仅次于美国的全球第二大消费国。另外,中国的城市化也还有很大的空间,城市化率2009年只有46.59%左右,还有2000多个县级城市仍处于发展状态,城市化的带动作用、辐射能力非常强劲。

  此外,中国正在由全球制造大国转变为全球资本大国,金融服务业进入快速增长阶段。金融服务行业2010年达到了27万亿元的规模。2009、2010年中国企业直接融资分别为505亿和348亿美元,均列全球第一,同期美国企业融资仅205亿和128亿美元。因此,复星也一直在想尽办法和最好的资本市场对接。

  这些都是复星选择投资方向的基础和动力。郭广昌指出,复星就是一家立足“中国动力”的投资集团。“一方面,我们已经形成了一个稳定的产业投资组合,包括医药健康、房地产、钢铁、矿业、零售、服务业及其他投资,这些投资长期受益于中国经济的成长。另一方面,我们已经广泛地开展了PE投资业务,并开始进入资产管理业务,实现了投资收益的常态化。”

  除了选择正确的投资方向,在合适的时间做合适的投资,并让最专业的人来做最专业的事也很重要。比如复星较早地进入了生物制药领域,又在1998年进入房地产行业,后来也把握一些其他机会,比如在黄金只有400美元/盎司的时候投资了金矿企业。“这些投资项目之所以成功,主要还是基于我们对中国经济的理解,对‘中国动力’的理解。”

  而作为一家定位于投资实业的投资公司,复星最近一直推崇巴菲特的模式,郭广昌曾在多个场合强调,复星所看重的巴菲特最核心的两点是资金来源的低成本,以及资金投向哪里能产生最好的回报。

  对于低成本的资金来源,巴菲特有投资保险公司的渠道,对此,郭广昌向本报记者指出,保险公司的业务模型是与复星相匹配的,因此复星对投资保险公司也很感兴趣。

  对于目前业界普遍关心的通胀问题,郭广昌有自己的见解。他认为,通胀是当前及未来一个阶段的全球性问题,也是全球的货币现象,对全球企业是公平的。面对通胀可能的紧缩政策,复星的对策是积极建设海内外融资平台,并利用“中国动力+全球资源”来进行对冲。而在资产配置上,会多配置一些可对抗通胀的资产。

  投资方向:中国嫁接全球

  除了在国内市场拓展,如今要“走出去”的复星集团,是立足在“中国动力”上来谋求其全球化道路,同时“嫁接全球资源”。

  据本报了解,复星所谓的“中国动力嫁接全球资源”模式,主要是指不以控股为目的,而是通过参股或合资合作,引入符合中国经济未来发展需要的国际品牌、技术、人才、商业模式等,在中国经济成长中创造价值,并与国际合作者分享价值。

  去年7月,复星全球化投资的第一家企业,就是复星上述投资理念落地的样本。去年7月,复星花费资金约2500万欧元,投资了法国老牌旅游度假村运营商地中海俱乐部,占股仅7.1%,但在投资之后,地中海俱乐部迅速在中国开出了第一家度假村,并计划到2015年在中国开设5家地中海俱乐部度假村,使中国成为地中海俱乐部的第二大市场。

  “复星的投资策略就是扎根中国,从全球寻找资源支持中国经济成长,并与利益相关方共享中国经济的成长。投资地中海俱乐部就是一个很好的例子。”郭广昌告诉记者,“我们投资海外的模式,就是希望做把海外企业跟中国发展动力连接起来的平台,所以会关注海外有网络品牌优势的企业,比如消费品、奢侈品、食品连锁等领域,再把它们跟中国的城市化工业化消费增长相连接,从而获得双赢。”

  据本报了解,复星投资海外,关注的领域首选升级消费类,比如奢侈品,包括首饰、服装、鞋帽等,高端服务业,以及高端医疗和一些医药公司。

  其次就是资源、能源类领域,今年3月,公司就刚刚参与投资了一个加拿大的锌矿企业,并希望推动这家企业来亚洲上市。

  复星还希望在海外寻找工业升级领域的投资,因为中国的制造业还面临很大挑战,包括人工、环境成本、资源成本、社会责任等方面,如何升级换代,如何降低物流成本和人工成本,这些都可以引进国外一些高新技术,以及自动化流水线。

  郭广昌还对记者指出,目前,中国民营企业海外投资的挑战主要集中体现在产业选择、人才储备、品牌认同、信贷扶持、海外沟通阻力等方面。因此,作为人大代表的他在此次两会期间递交的其中一份建议就是希望国家相关部门出台针对民营企业海外投资的系列举措,在产业指导、信贷扶持、信息沟通及海外协调等方面为中国民营经济“走出去”战略的实施提供支持。

  郭广昌建议商务部等部门发挥协调作用,推动在国有企业境外重大投资项目中建立信息共享制度,支持民营企业与国有企业之间组成联合体,共同开展多种形式的境外投资。

  “民营与国有联合行动,我相信应该是可以产生好的效果的。”郭广昌对记者透露,最近复星有很多投资项目在谈,也得到了一些国有企业和国有银行的关注。